關(guān)于可轉(zhuǎn)債申購
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投資者是否可以多個賬戶同時申購?fù)恢豢赊D(zhuǎn)債？
根據(jù)《上海證券交易所上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行實施細則》（以下簡稱《細則》）第六條的規(guī)定，投資者參與可轉(zhuǎn)債網(wǎng)上申購只能使用一個證券賬戶。同一投資者使用多個證券賬戶參與同一只可轉(zhuǎn)債申購的，以及使用同一證券賬戶多次參與同一只可轉(zhuǎn)債申購的，以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。
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投資者申購可轉(zhuǎn)債，未足額繳款會影響新股申購嗎？
會影響。根據(jù)《細則》第十四條的規(guī)定，網(wǎng)上投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時，自中國結(jié)算上海分公司收到棄購申報的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內(nèi)不得參與新股、可轉(zhuǎn)債、可交換債和存托憑證的網(wǎng)上申購。提醒投資者，放棄認購的次數(shù)是合并計算的，投資者實際放棄認購新股、可轉(zhuǎn)債、可交換債和存托憑證累計3次就會被拉進打新“黑名單”。
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投資者申購的可轉(zhuǎn)債，多久后會上市？
根據(jù)《細則》第二十三條的規(guī)定，可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束（T+4日，T日為網(wǎng)上申購日）后，發(fā)行人及主承銷商應(yīng)在2個交易日內(nèi)（T+6日前）向中國結(jié)算上海分公司申請辦理可轉(zhuǎn)債登記，登記業(yè)務(wù)辦理完成后2個交易日內(nèi)向本所申請可轉(zhuǎn)債上市。
根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》5.2.6的規(guī)定，上市公司應(yīng)當在公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債上市前5個交易日內(nèi)，在指定媒體上披露上市公告書以及本所要求的其他文件和事項。因此，投資者可關(guān)注上市公司的臨時公告，查看具體的上市日期。
關(guān)于可轉(zhuǎn)債的交易規(guī)則
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可轉(zhuǎn)債是“T+0”交易嗎，是否有漲跌幅限制？
根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱《交易規(guī)則》）的相關(guān)規(guī)定，可轉(zhuǎn)債實行當日回轉(zhuǎn)交易，當日買入的可轉(zhuǎn)債當日可以賣出。可轉(zhuǎn)債屬于買賣無價格漲跌幅限制的證券，再加上實行“T+0”交易機制，投資者應(yīng)充分關(guān)注相關(guān)交易風險，理性投資，切勿盲目跟風炒作。
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可轉(zhuǎn)債競價的申報價格范圍有何規(guī)定？
根據(jù)《交易規(guī)則》3.4.15、3.4.16的規(guī)定，開盤集合競價階段的交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%。連續(xù)競價階段的交易申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90%；同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70%。
關(guān)于可轉(zhuǎn)債的停復(fù)牌規(guī)則
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可轉(zhuǎn)債盤中臨時停牌的規(guī)則是什么？
根據(jù)《上海證券交易所證券異常交易實時監(jiān)控細則》第三條、第四條的規(guī)定，無價格漲跌幅限制的其他債券盤中交易價格較前收盤價首次上漲或下跌超過20%（含）、單次上漲或下跌超過30%（含）的，本所可以根據(jù)市場需要，實施盤中臨時停牌。首次盤中臨時停牌持續(xù)時間為30分鐘，停牌時間達到或超過14:57的，當日14:57復(fù)牌。第二次盤中臨時停牌時間持續(xù)至當日14:57。需要注意的是，盤中交易價格一次性上漲或者下跌超過30%（含）的，直接觸發(fā)第二次盤中臨時停牌，時間持續(xù)至當日14:57，具體停復(fù)牌時間以本所公告為準。
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可轉(zhuǎn)債盤中臨時停牌期間能否繼續(xù)申報？
盤中臨時停牌期間本所不接受可轉(zhuǎn)債的申報，但投資者可以在盤中臨時停牌期間撤銷未成交的申報。
關(guān)于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股
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投資者持有的可轉(zhuǎn)債，何時可以轉(zhuǎn)換成股票？
根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第二十一條的規(guī)定，可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起六個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期限及公司財務(wù)狀況確定。通常情況下，投資者可以在《募集說明書》中約定的轉(zhuǎn)股期限內(nèi)，將持有的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票。
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可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價值和轉(zhuǎn)股溢價率是什么，溢價高可能存在什么樣的風險？
轉(zhuǎn)股價值是指在某一時點，可轉(zhuǎn)債如果轉(zhuǎn)換成股票所對應(yīng)的股票價值；轉(zhuǎn)股溢價率是指可轉(zhuǎn)債市價相對于其轉(zhuǎn)股價值的溢價水平，即轉(zhuǎn)股溢價率=轉(zhuǎn)股溢價/轉(zhuǎn)股價值。舉例來說，某可轉(zhuǎn)債當前債券價格為160元，約定的轉(zhuǎn)股價格為4元，面值100元可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股可以轉(zhuǎn)為25股股票，正股股價為6元，則轉(zhuǎn)股價值為6*25=150元，轉(zhuǎn)股溢價率為(160-150)/150*100%=6.67%。
通常市場熱度高的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價也相對較高。市場上有時有少數(shù)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市公司存在過度炒作的現(xiàn)象，一旦市場熱度降低，正股價格出現(xiàn)較大回落，可轉(zhuǎn)債價格也將同步下跌，部分轉(zhuǎn)股溢價較高的可轉(zhuǎn)債價格下跌幅度可能遠超正股。投資者應(yīng)正視可轉(zhuǎn)債交易風險，及時關(guān)注轉(zhuǎn)股相關(guān)公告，理性投資。
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可轉(zhuǎn)債強制贖回條款是如何設(shè)置的，觸發(fā)贖回對投資者有什么影響？
可轉(zhuǎn)債強制贖回條款即《募集說明書》內(nèi)所稱的“有條件贖回條款”。有條件贖回條款普遍約定，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，正股連續(xù)30個交易日中至少15個交易日收盤價不低于轉(zhuǎn)股價格的130%，上市公司有權(quán)以債券面值加應(yīng)計利息的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。一旦觸發(fā)強制贖回條款，上市公司選擇贖回可轉(zhuǎn)債，投資者若未在約定期限內(nèi)轉(zhuǎn)股，則該只可轉(zhuǎn)債只能被贖回，從而對于部分以高溢價買入可轉(zhuǎn)債的投資者而言，可能面臨較大損失。因此，投資者應(yīng)及時關(guān)注贖回和風險提示等公告，特別是高溢價可轉(zhuǎn)債的強制贖回風險，投資決策需謹慎，避免造成投資損失。
更多關(guān)于可轉(zhuǎn)債的內(nèi)容，詳見《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《上海證券交易所股票上市規(guī)則》《上海證券交易所交易規(guī)則》《上海證券交易所證券異常交易實時監(jiān)控細則》《上海證券交易所上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行實施細則》的相關(guān)規(guī)定。
（來源：上交所投教）
