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大家好！“全國股轉(zhuǎn)公司微講堂改革專刊”系列課程上線啦！全面深化新三板改革正在進(jìn)行時(shí)，我們將用聲音講述與解讀新三板改革知識(shí)、規(guī)則內(nèi)容，用語言傳遞與分享市場(chǎng)點(diǎn)滴，讓您在輕松、便利的氛圍中隨時(shí)隨地，聽您想聽！
各位朋友大家好，歡迎收聽全國股轉(zhuǎn)公司微講堂欄目，為了維護(hù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)股票交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，《股票異常交易監(jiān)控細(xì)則(試行)》對(duì)股票異常波動(dòng)、異常交易行為等監(jiān)控事宜進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定。本期微講堂將為您帶來《股票異常交易監(jiān)控細(xì)則(試行)》的介紹。
首先，帶大家了解一下掛牌公司股票交易出現(xiàn)哪些情形時(shí)，是屬于異常波動(dòng)？
一是基礎(chǔ)層股票最近3個(gè)有成交的交易日以內(nèi)收盤價(jià)漲幅累計(jì)達(dá)到200%或跌幅累計(jì)達(dá)到70%；
二是創(chuàng)新層股票最近3個(gè)有成交的交易日以內(nèi)收盤價(jià)漲幅累計(jì)達(dá)到120%或跌幅累計(jì)達(dá)到60%；
三是精選層股票最近3個(gè)有成交的交易日以內(nèi)收盤價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±40%；
四是中國證監(jiān)會(huì)或者全國股轉(zhuǎn)公司認(rèn)定的其他情形。
舉例來說，某基礎(chǔ)層股票T日收盤價(jià)上漲100%，T+1日、T+2日無成交，T+3日收盤價(jià)再次上漲100%，則該股T日至T+3日收盤價(jià)累計(jì)漲幅為300%，屬于異常波動(dòng)。再如，某精選層股票T日收盤價(jià)上漲19%，T+1日收盤價(jià)再次上漲19%，該股T日至T+1日累計(jì)漲幅為41.61%，若期間基準(zhǔn)指數(shù)上漲2%，則該股T日至T+1日的漲幅偏離值為39.61%，不屬于異常波動(dòng)。
需要注意的是，市場(chǎng)層級(jí)、交易方式(包括集合競價(jià)撮合頻次)變化后，異常波動(dòng)指標(biāo)將自新收盤價(jià)產(chǎn)生后的次一交易日重新計(jì)算。此外，無價(jià)格漲跌幅限制的競價(jià)交易股票不納入異常波動(dòng)指標(biāo)的計(jì)算。
那么，股票交易發(fā)生異常波動(dòng)后，投資者可獲取哪些信息呢？
一是交易公開信息。全國股轉(zhuǎn)公司將公告該股票異常波動(dòng)期間累計(jì)漲跌幅、成交量和成交金額；該股票采取連續(xù)競價(jià)或集合競價(jià)交易方式的，還將公告累計(jì)買入、賣出金額最大5家主辦券商證券營業(yè)部或交易單元的名稱及其各自的買入、賣出金額。
二是異常波動(dòng)公告。掛牌公司將披露異常波動(dòng)公告，內(nèi)容包括股票交易異常波動(dòng)的具體情況，對(duì)信息披露相關(guān)重要問題的關(guān)注、核實(shí)情況說明，是否存在應(yīng)當(dāng)披露而未披露重大信息的聲明，并向市場(chǎng)提示異常波動(dòng)股票投資風(fēng)險(xiǎn)；該掛牌公司屬于精選層的，內(nèi)容還包括董事會(huì)核實(shí)公司及控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員異常波動(dòng)期間是否存在交易公司股票的情況。
這些信息投資者都可以登陸全國股轉(zhuǎn)公司官網(wǎng)進(jìn)行了解。
對(duì)于連續(xù)競價(jià)的股票，投資者實(shí)施的哪些交易行為，會(huì)被認(rèn)定為異常交易行為呢？
一是不以成交為目的，通過大量申報(bào)并撤銷等行為進(jìn)行虛假申報(bào)，以影響股票價(jià)格或誤導(dǎo)其他投資者的；
二是通過大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密集申報(bào)或以明顯偏離行情揭示的最近成交價(jià)申報(bào)、成交，導(dǎo)致期間股票成交價(jià)格明顯上漲(下跌)的；
三是以漲幅或跌幅限制價(jià)格進(jìn)行大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密集申報(bào)，致使股票成交價(jià)格達(dá)到或維持漲幅或跌幅限制的；
四是在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間或者涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間大量或頻繁交易，影響股票成交價(jià)格或者成交量的；
五是全國股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易行為。
對(duì)于集合競價(jià)的股票，投資者實(shí)施的哪些交易行為，也會(huì)被認(rèn)定為異常交易行為呢？
一是無價(jià)格漲跌幅限制的股票，申報(bào)、成交價(jià)格明顯異常的；
二是不以成交為目的，通過大量申報(bào)并撤銷等行為進(jìn)行虛假申報(bào)，以影響股票價(jià)格或誤導(dǎo)其他投資者的；
三是在一段時(shí)期內(nèi)大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密集申報(bào)或以明顯偏離行情揭示的最近成交價(jià)申報(bào)，導(dǎo)致期間股票成交價(jià)格明顯上漲(下跌)的；
四是多次以漲幅或跌幅限制價(jià)格，或接近漲幅或跌幅限制的價(jià)格申報(bào)、成交的；
五是在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間或者涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間大量或頻繁交易，影響股票成交價(jià)格或者成交量的；
六是全國股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易行為。
對(duì)于做市交易股票，投資者或做市商實(shí)施的哪些交易行為，會(huì)被認(rèn)定為異常交易行為呢？
一是做市商與特定投資者進(jìn)行大筆交易，且成交價(jià)格明顯偏離行情揭示的最近成交價(jià)；
二是做市商或投資者單獨(dú)或者合謀影響股票收盤價(jià)；
三是投資者大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密集申報(bào)或以明顯偏離行情揭示的最近成交價(jià)申報(bào)，導(dǎo)致期間股票成交價(jià)格明顯上漲(下跌)的；
四是投資者單獨(dú)或者合謀大量或頻繁反向交易，影響股票成交價(jià)格或者成交量；
五是全國股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易行為。
在哪些情形下的異常交易行為，將被全國股轉(zhuǎn)公司重點(diǎn)監(jiān)控呢？
一是掛牌公司所屬市場(chǎng)層級(jí)發(fā)生調(diào)整前后；
二是掛牌公司申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市的；
三是進(jìn)行大宗交易或特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓前后；
四是掛牌公司實(shí)際控制人、控股股東、持股10%以上股東、董監(jiān)高及其涉嫌關(guān)聯(lián)賬戶進(jìn)行交易的；
五是因股票交易導(dǎo)致的股東人數(shù)快速變化的。
最后，向大家介紹一下全國股轉(zhuǎn)公司是如何認(rèn)定和處理異常交易行為的？
根據(jù)《股票異常交易監(jiān)控細(xì)則(試行)》規(guī)定的異常交易行為類型，全國股轉(zhuǎn)公司結(jié)合申報(bào)數(shù)量和頻率、股票交易規(guī)模、市場(chǎng)占比、價(jià)格波動(dòng)情況、股票基本面、掛牌公司重大信息和市場(chǎng)整體走勢(shì)等因素進(jìn)行分析，認(rèn)定投資者、做市商的異常交易行為。
對(duì)于發(fā)生異常交易行為的投資者、做市商，全國股轉(zhuǎn)公司將依規(guī)采取自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分；對(duì)于涉嫌內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為，全國股轉(zhuǎn)公司將及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。
好啦，本期微講堂就到此結(jié)束了，感謝大家的收聽，歡迎大家繼續(xù)關(guān)注！
（文章來源：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）
