編者按

　　大家好！“全國股轉(zhuǎn)公司微講堂改革專刊”系列課程上線啦！全面深化新三板改革正在進(jìn)行時，我們將用聲音講述與解讀新三板改革知識、規(guī)則內(nèi)容，用語言傳遞與分享市場點滴，在輕松、便利的氛圍中希望您能隨時隨地，聽您想聽！

　　各位朋友大家好，歡迎收聽全國股轉(zhuǎn)公司微講堂欄目，本期微講堂將為您介紹投資者適當(dāng)性的相關(guān)規(guī)則，主要涉及本次規(guī)則主要修改內(nèi)容、投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和投資者適當(dāng)性持續(xù)管理。

　　我們先來看看本次修改的主要內(nèi)容。

　　本次主要修改了四個方面的內(nèi)容：一是調(diào)整投資者準(zhǔn)入要求，各市場層級設(shè)置差異化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；二是將個人投資者資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)由金融資產(chǎn)調(diào)整為證券資產(chǎn)，并明確相關(guān)資產(chǎn)認(rèn)定和交易經(jīng)驗認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)；三是調(diào)整適當(dāng)性持續(xù)管理的要求；四是優(yōu)化交易權(quán)限開通方式及開通流程。

　　接下來，我們來說說大家最關(guān)心的部分——投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

　　根據(jù)風(fēng)險匹配的原則，我們?yōu)楦魇袌鰧蛹壱约安煌闹黧w類型設(shè)置了差異化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。精選層要求個人投資者證券資產(chǎn)不低于100萬元，同時應(yīng)滿足相應(yīng)的投資、工作或任職經(jīng)歷；法人機構(gòu)實收資本或股本不低于100萬元；合伙企業(yè)要求實繳出資總額不低于100萬元。創(chuàng)新層要求個人投資者證券資產(chǎn)不低于150萬元，同時應(yīng)滿足相應(yīng)的投資、工作或任職經(jīng)歷；法人機構(gòu)實收資本或股本不低于150萬元；合伙企業(yè)要求實繳出資總額不低于150萬元。基礎(chǔ)層要求個人投資者證券資產(chǎn)不低于200萬元，同時應(yīng)滿足相應(yīng)投資、工作或任職經(jīng)歷；法人機構(gòu)實收資本或股本不低于200萬元；合伙企業(yè)實繳出資總額不低于200萬元。對于個人投資者的資產(chǎn)認(rèn)定，以申請權(quán)限開通前10個交易日的日均證券資產(chǎn)計算，具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)將中國結(jié)算與券商開立的賬戶均涵蓋在內(nèi)，并明確登記在券商開立的賬戶內(nèi)的基金份額、理財產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等均可計入。同時為了方便投資者開戶并進(jìn)行交易，允許線上辦理交易權(quán)限開通，且權(quán)限開通當(dāng)日即可參與交易。

　　由于基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層和精選層的投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)依次降低，符合基礎(chǔ)層準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的投資者具有全市場掛牌股票交易權(quán)限，符合創(chuàng)新層準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的投資者具有交易創(chuàng)新層和精選層股票的權(quán)限，符合精選層準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的投資者僅能交易精選層股票。當(dāng)掛牌公司進(jìn)行降層調(diào)整，其持股投資者即使不符合低層級準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，也依然能夠買賣其持有的該只股票，但不能夠交易低層級的其他股票。

　　最后我們來一起看看投資者適當(dāng)性持續(xù)管理和交易權(quán)限開通流程的優(yōu)化。主辦券商作為投資者適當(dāng)性的直接管理者，負(fù)有持續(xù)管理的責(zé)任。其應(yīng)當(dāng)結(jié)合投資者信息及其參與掛牌公司股票交易等情況，及時更新評估數(shù)據(jù)庫，主動調(diào)整投資者適當(dāng)性匹配意見；同時取消了主辦券商督促投資者持續(xù)符合資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。此外，為便利投資者，本次改革優(yōu)化了交易權(quán)限開通流程，允許投資者線上開通交易權(quán)限。

　　好啦，本期微講堂就到此結(jié)束了，感謝大家的收聽，歡迎大家繼續(xù)關(guān)注！

（文章來源：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）